昨晚，國(guó)內(nèi)媒體將對(duì)IPO的關(guān)注眼光都放在身邊的移動(dòng)社交軟件陌陌上，其實(shí)與陌陌同時(shí)IPO的美國(guó)P2P平臺(tái)Lending Club，在上市首日取得了遠(yuǎn)超陌陌數(shù)倍的漲幅。它的IPO價(jià)格為15美元，上市首日漲幅高達(dá)56%，收于23.43美元，成交量近4500萬(wàn)股，市值85億美元。

　　Lending Club是第一家申請(qǐng)行業(yè)資質(zhì)的P2P公司，也是第一家上市的P2P公司。Lending Club聯(lián)合創(chuàng)始人、點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人蘇海德(Soul Htite)在上市之際接受媒體采訪(fǎng)時(shí)，認(rèn)為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司在IPO前必須完成這么幾步：

　　第一，這家公司能不能做出一套系統(tǒng)來(lái)，然后VC看了這家公司之后就說(shuō)，“哦，他們的商業(yè)模式，我是能夠看得懂的。”

　　第二，這家公司能不能吸引到非常高質(zhì)量的管理團(tuán)隊(duì)，來(lái)管理這家公司。

　　第三，這家公司能不能吸引到VC來(lái)投資這家公司。

　　第四，就是監(jiān)管。

　　“但是監(jiān)管這件事情，如果到了第四個(gè)階段才去考慮，就已經(jīng)太晚了，所以考慮監(jiān)管的問(wèn)題應(yīng)該是在第一步的時(shí)候就該考慮的。”

　　蘇海德日前還發(fā)表文章，稱(chēng)Lending Club上市至少能給國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)發(fā)展帶來(lái)四點(diǎn)啟示。以下是文章主要內(nèi)容：

　　啟示一：P2P是最有前景的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)之一

　　Lending Club的上市，甚至它可能成為美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上前十大IPO，這本身就是一個(gè)最好的證明：P2P是最有前景的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)之一。

　　但之所以說(shuō)P2P最有前景，絕不僅僅是Lending Club的成功上市。就從Lending Club來(lái)說(shuō)，為了繼續(xù)實(shí)施公司的戰(zhàn)略決策，過(guò)去7年里已經(jīng)多次成功融資。

　　至今Lending Club已經(jīng)成功完成50億美金的放貸量，雖然數(shù)字看起來(lái)很大，但實(shí)際上與銀行的業(yè)務(wù)體量相比，還是非常微不足道。

　　Lending Club現(xiàn)在只有2個(gè)產(chǎn)品：個(gè)貸和中小企業(yè)貸。就Lending Club的主打產(chǎn)品個(gè)貸而言，市場(chǎng)整體體量在8500億，但Lending Club只占其中的50億。

　　所以可以想象Lending Club未來(lái)的前景有多大。也因此，Lending Club這次會(huì)進(jìn)行公開(kāi)募資，并計(jì)劃將這些資金用于技術(shù)、市場(chǎng)、產(chǎn)品等多個(gè)方面，去和越來(lái)越多的中型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，搶奪客戶(hù)。

　　啟示二：尊重監(jiān)管是有P2P行業(yè)有前景的基礎(chǔ)

　　不同于中國(guó)目前的P2P行業(yè)現(xiàn)狀，在美國(guó)想做P2P生意，必須要去美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)注冊(cè)。而這中間就有個(gè)故事。

　　上述監(jiān)管體系，不是在美國(guó)P2P平臺(tái)誕生之初就以形成的。與中國(guó)目前的情況一樣，美國(guó)的P2P市場(chǎng)在誕生之初，當(dāng)時(shí)也處在沒(méi)有專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)適用法律監(jiān)管的狀況。

　　直到面對(duì)迅猛發(fā)展的P2P行業(yè)，有一天，SEC認(rèn)定，P2P的運(yùn)營(yíng)模式已經(jīng)涉及到了證券銷(xiāo)售，要求包括Propser和lending club 在內(nèi)的所有P2P 平臺(tái)在SEC 登記注冊(cè)，登記成功后將會(huì)被定性為在允許的范圍內(nèi)銷(xiāo)售“附有投資說(shuō)明的借貸憑證”的機(jī)構(gòu)。

　　而Lending Club 一開(kāi)始就十分尊重被積極接納監(jiān)管，于2008 年3 月就主動(dòng)申請(qǐng)?jiān)赟EC 注冊(cè)并進(jìn)入靜默期，隨后在10 月獲得SEC認(rèn)證重新開(kāi)業(yè)，成為第一家按SEC 安全標(biāo)準(zhǔn)提供個(gè)人貸款的企業(yè)。在SEC 注冊(cè)獲批后，Lending Club 得以將業(yè)務(wù)拓展到美國(guó)大部分州，并迅速超越了Prosper，成為美國(guó)P2P 借貸市場(chǎng)的主要服務(wù)平臺(tái)。

　　啟示三：P2P行業(yè)起步走得慢一些不是壞事

　　可能很多人都已經(jīng)注意到了，Lending Club的招股說(shuō)明書(shū)顯示，2014年上半年，Lending Club的經(jīng)營(yíng)收入達(dá)到8690萬(wàn)美元，較2013的3710萬(wàn)美元上漲了134%。

　　其實(shí)，這真的是一個(gè)很有意思的現(xiàn)象!因?yàn)榇蠹叶贾?，Lending Club成立于2007年，最初的2年Lending Club里只發(fā)放了1千萬(wàn)的貸款，到2009年年底貸款發(fā)放量還不到1億，過(guò)了3年半的時(shí)間才做到了1億。用了5年半的時(shí)間才做到了10億的貸款規(guī)模。

　　而現(xiàn)在呢，Lending Club在3個(gè)月里就放款10億。過(guò)去5年做的量，現(xiàn)在3個(gè)月就做到了。Lending Club正在爆發(fā)式增長(zhǎng)，其他公司可望而不可及。

　　這里還值得說(shuō)一點(diǎn)的是，很多人會(huì)看到，在營(yíng)業(yè)收入迅猛增長(zhǎng)的同時(shí)，Lending Club凈利潤(rùn)卻有所下滑，招股書(shū)顯示今年上半年凈虧損1650萬(wàn)美元。其實(shí)，這并沒(méi)有什么值得可怕的。

　　Lending Club即將上市，但該公司并不考慮因此獲利，而是仍然繼續(xù)自己的戰(zhàn)略規(guī)劃，可能選擇虧損。衡量一家公司是否成功不能只看營(yíng)業(yè)收入，而要看這家企業(yè)完成了多少業(yè)務(wù)量，在商場(chǎng)上占有的份額，產(chǎn)品是否受歡迎，公司的影響力等多方面。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和新的商業(yè)模型，不能再套用舊有的衡量公式，如果用這些公式，那Facebook就一文不值了。

　　啟示四：P2P平臺(tái)和銀行可以合作共贏

　　這是個(gè)非常有趣的問(wèn)題。銀行業(yè)是一端，互聯(lián)網(wǎng)是另一端。這兩個(gè)行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)都很重要。像P2P被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融，這是兩者的結(jié)合產(chǎn)物，擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也非常了解銀行的運(yùn)營(yíng)，取二者之長(zhǎng)，所以創(chuàng)建除了新的商業(yè)模型。

　　但我相信，P2P不是在和銀行競(jìng)爭(zhēng)，像Lending Club實(shí)際上在幫助銀行發(fā)展。在美國(guó)，我們的使命是讓銀行做回銀行，而不是一味追求投資盈利的機(jī)構(gòu)。

　　銀行的價(jià)值在于風(fēng)控體系、客服體系和完善的運(yùn)營(yíng)。事實(shí)上，我們?yōu)殂y行提供更好的技術(shù)，幫助銀行更方便獲得資金等多種服務(wù)。我們打開(kāi)了銀行“透明公開(kāi)”的大門(mén)，讓客戶(hù)更清晰了解投資回報(bào)。點(diǎn)融網(wǎng)現(xiàn)在也在和一些城商行合作，幫助他們做得更好。